¿Qué son las razones de rentabilidad?
Las razones de rentabilidad son indicadores utilizados para valorar la capacidad de una compañía para producir ganancias en relación con sus ingresos, costos operativos, activos del balance y patrimonio de los accionistas, empleando datos de un momento específico en el tiempo.
Un negocio existe principalmente para agregar valor. Por supuesto, una empresa tiene docenas de otras identidades: podría ser empleadora, contribuyente de impuestos, poseedora de propiedad intelectual, o una corporación empeñada en hacer el bien ambiental o social.
Sin embargo, una empresa sigue siendo un sistema. Es una máquina económica que combina un conjunto de entradas con el objetivo de producir un resultado, un valor, cuya suma es mayor que las partes. Este valor se mide como rentabilidad. Es literalmente el concepto más importante que un inversionista debe entender.
Las empresas suelen buscar la razón de rentabilidad más alta, ya que esto generalmente significa que el negocio se desempeña bien al generar ingresos, ganancias y flujo de caja.
Características de las razones de rentabilidad
- Medición del rendimiento financiero. Estas razones proporcionan una medición cuantitativa del rendimiento financiero de una empresa. Permiten evaluar cuán eficazmente la empresa está utilizando sus recursos para generar ganancias.
- Comparación interempresarial. Son útiles para comparar el rendimiento de una empresa con el de otras del mismo sector o industria. Facilitan la identificación de empresas que pueden ser más rentables o eficientes en la generación de ganancias.
- Evaluación a lo largo del tiempo. También se usan para evaluar el rendimiento de una empresa a lo largo del tiempo. Al calcular estas razones en diferentes períodos, se pueden identificar tendencias y cambios en la rentabilidad.
- Ayuda en la toma de decisiones. Son herramientas importantes para la toma de decisiones empresariales. Los gerentes y propietarios pueden emplear estas razones para evaluar el impacto de decisiones estratégicas en la rentabilidad de la empresa.
- Enfoque en diferentes aspectos de la rentabilidad. Hay varias razones de rentabilidad, como el margen de utilidad, el retorno sobre activos (ROA) y el retorno sobre el patrimonio neto (ROE). Cada una se centra en un aspecto específico de la rentabilidad, lo que permite una evaluación más minuciosa de la situación financiera de la empresa.
Para qué sirven las razones de rentabilidad
Para la mayoría de las razones de rentabilidad, tener un valor más alto en relación con la razón de un competidor o en relación con la misma razón de un período anterior indica que la compañía está funcionando bien.
Las razones son más informativas y útiles cuando se usan para comparar una compañía con respecto a otras empresas similares, con el historial propio de la compañía o con las razones promedio para la industria en general.
Administración de los gastos
Estas razones también miden indirectamente cuán bien una empresa administra sus gastos en relación con sus ventas netas. Por eso las empresas se esfuerzan por lograr razones más altas.
Esto lo podrán hacer, ya sea generando más ingresos para poder mantener los gastos constantes, o bien manteniendo las ventas constantes y reduciendo los gastos.
Dado que la mayor parte del tiempo la generación de ingresos adicionales es mucho más difícil que recortar los gastos, los gerentes generalmente tienden a reducir los presupuestos de gastos para mejorar sus razones de rentabilidad.
Medir eficacia
Los acreedores y los inversionistas utilizan estas razones para medir la eficacia con la que una empresa puede convertir las ventas en rentabilidad.
Los inversionistas quieren asegurarse que las ganancias sean lo suficientemente altas como para distribuir dividendos, mientras que los acreedores quieren asegurarse de que la compañía tenga suficientes ganancias para pagar sus préstamos.
En otras palabras, los usuarios externos quieren saber que la compañía está funcionando de manera eficiente.
Una razón de rentabilidad extremadamente baja indicaría que los gastos son demasiado altos y que la gerencia necesita presupuestar y recortar gastos.
Ejemplos de cálculo de razones de rentabilidad
Ejemplo 1
La empresa ABC International obtuvo una rentabilidad neta después de impuestos de $50.000, sobre unas ventas netas de $1.000.000, La razón de rentabilidad o margen de rentabilidad neta es:
$50.000 de rentabilidad / $1.000.000 de ventas = 5% Razón de rentabilidad.
La razón de margen de rentabilidad neta se utiliza habitualmente de forma mensual al realizarse una comparación de mes a mes, así como para los resultados anuales y hasta la fecha del estado de ganancias y pérdidas.
Ejemplo 2
Alaska Shop es una tienda de pesca al aire libre que vende señuelos y otros equipamientos de pesca al público. El año anterior, Alaska tuvo el mejor año de ventas que ha tenido desde que abrió el negocio hace 10 años. El año anterior, las ventas netas fueron de $1.000.000 y su rentabilidad neta fue de $100.000.
Aquí está el cálculo de la razón de rentabilidad de ventas de Alaska: $100.000 / $1.000.000 = 10%.
Como se puede ver, Alaska solo convirtió el 10% de sus ventas en ganancias. Se puede comparar esta razón con las cifras de este año, de $800.000 de ventas netas y $200.000 de rentabilidad neta.
Este año, Alaska pudo haber hecho menos ventas, pero se puede ver que recortó gastos fuertemente y pudo convertir más de estas ventas en rentabilidad, con una razón del 25%.
Referencias
- Profitability Indicator Ratios: Profit Margin Analysis. Recuperado de investopedia.com.
- Profit ratio | Profit margin ratio. Recuperado de accountingtools.com.
- Profit Margin Ratio. Recuperado de myaccountingcourse.com.
- Profitability Ratios Definition. Recuperado de investopedia.com.
- Profitability Ratios. Recuperado de corporatefinanceinstitute.com.